近期A股市场整体呈现震荡调整格局，但半导体板块却展现出强劲的"吸金"能力，资金呈现出抄底态势。Wind数据显示，截至2026年7月13日，鹏华基金旗下的科创半导体设备ETF鹏华(589020)近10个交易日中有8天实现资金净流入，累计净流入额达22.33亿元，产品总规模已突破40亿元，达到41.46亿元。同期，半导体ETF鹏华(159813)近10个交易日中有9天资金净流入，累计净流入额达14.06亿元。两只产品合计获得增量资金超35亿元，成为本轮市场调整中资金布局半导体赛道的重要载体。
半导体行业四大逻辑支撑长期景气
从行业基本面来看，半导体领域正迎来多重利好共振，投资逻辑清晰而坚实。
其一，全球晶圆厂开启历史级扩产周期。 华泰证券统计了全球31家半导体制造公司的资本开支计划，预计到2028年全球晶圆厂总资本开支将突破3400亿美元，较2025年翻倍。瑞银预测2026年全球晶圆厂设备支出约1470亿美元，2028年将站上2475亿美元。
其二，国产替代进程加速推进。 数据显示，我国半导体设备国产化率已从2019年的14%提升至2025年的24%，刻蚀、清洗等环节国产化率已达30%至65%。科创半导体设备ETF鹏华(589020)基金经理林嵩也指出，在国产替代的长期趋势下、国产渗透率有望在2030年达到70%以上，无论是国产设备/材料、国产芯片，其中枢都是逐渐抬升的。
此外，政策与资金双重加持。 "十五五"规划将集成电路列为战略性新兴支柱产业之首，国家大基金三期募资规模约3440亿元，重点投向半导体设备领域。同时，受益于AI需求的拉动，半导体全产业链迎来涨价潮。日本信越化学、日本SUMCO、中国台湾环球晶圆这三大全球硅片厂商在2026年年内已开启两轮调价。产业链企业盈利空间持续拓宽，行业整体盈利能力稳步改善，进一步强化了产业成长确定性。
鹏华双ETF精准卡位 前瞻布局稀缺性凸显
在上述多重逻辑共振下，两只产品所跟踪的指数表现亮眼。Wind数据显示，截至2026年7月13日，科创半导体设备ETF鹏华(589020)跟踪的上证科创板半导体材料设备主题指数近一年大涨255.31%，半导体ETF鹏华(159813)跟踪的国证半导体芯片指数近一年涨幅达140.64%。其中，以申万三级行业分类，上证科创板半导体材料设备主题指数中半导体设备和材料占比超87%，高度聚焦于产业链上游核心环节，紧密贴合本轮晶圆厂扩产周期中设备采购受益、材料涨价传导的投资逻辑，其业绩弹性有望进一步凸显。
值得一提的是，鹏华基金在半导体ETF领域的布局展现出高度的前瞻性。半导体ETF鹏华(159813)成立于2020年4月17日，是全市场仅有的4只同类ETF之一；科创半导体设备ETF鹏华(589020)目前全市场也仅有3只同类ETF，是投资者精准布局半导体板块的优质稀缺工具。
同时，伴随科创芯片ETF鹏华(588920)、科创芯片设计ETF鹏华(589170)等产品的合力布局，鹏华基金已经从大盘龙头到上游设备、从全产业链到芯片设计与材料设备等细分赛道，构成了覆盖半导体国产替代不同环节与颗粒度的指数化工具矩阵，助力投资者把握半导体产业长期投资机遇。
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